| 2025年 | 9月12日 | 前週比 騰落額 |
週間 騰落率 |
9月 騰落額 |
月 騰落率 |
年度 騰落額 |
年度 騰落率 |
年初来 騰落額 |
年初来 騰落率 |
| ドル円 | 147.62 | 0.25 | 0.2% | 0.60 | 0.4% | -2.26 | -1.5% | -9.10 | -5.8% |
| eMAXIS slim S&P500 |
35,382 | 241 | 0.7% | 570 | 1.6% | 5,102 | 16.8% | 1,200 | 3.5% |
| NYダウ | 45,834.22 | 433 | 1.0% | 289 | 0.6% | 3,832 | 9.1% | 3,290 | 7.7% |
| S&P500 | 6,584.29 | 103 | 1.6% | 124 | 1.9% | 972 | 17.3% | 703 | 11.9% |
| NASDAQ | 22,141.10 | 441 | 2.0% | 686 | 3.2% | 4,842 | 28.0% | 2,830 | 14.7% |
| 日経平均 | 44,768.12 | 1,749 | 4.1% | 2,050 | 4.8% | 9,151 | 25.7% | 4,874 | 12.2% |
NY株式市場は利下げ期待で株価上昇しました。米連邦公開市場委員会（FOMC）が来週にも利下げに踏み切るとの観測が強まり、主要株価指数が史上最高値を更新しました。特にCPI（消費者物価指数）や失業保険申請件数がその期待を後押ししました。
ナスダックは終盤にかけて上げ幅を拡大し、過去最高値で取引を終えた。
S&P500は、9月10日（水）に 6,532.04ポイント（+0.30%）で史上最高値を記録。PPI（生産者物価指数）の予想外の低下が追い風になりました。
| 2025/9/12 | 今週 騰落率 % |
9月 騰落率 % |
年度 騰落率 % |
年初来 騰落率 % |
設定来 騰落率 % |
| Total | 0.33% | 1.37% | 9.12% | 2.63% | 56.20% |
日経平均は連日最高値を更新しましたが、私の日本株の運用成績はさがりました。
◇東証大引け 日経平均は3日続伸で連日最高値 米株高追い風
09/12 15:43
12日の東京株式市場で日経平均株価は3日続伸し、終値は前日比395円62銭（0.89％）高の4万4768円12銭だった。連日で最高値を更新した。米利下げ観測を背景にした前日の米株式相場の上昇を追い風に、一段とリスク選好に傾いた海外投資家などの買いが優勢だった。値がさ株を中心とした上昇で一時は500円強高い4万4800円台後半と、次の節目である4万5000円を視野に入れる場面もあった。
前日の米株式市場でダウ工業株30種平均が最高値を更新。リスク選好の流れは東京市場にも波及し、東エレク、ファストリ、ソフトバンクグループ（ＳＢＧ）と主力の値がさ株がいずれも上昇して相場を押し上げた。来週16～17日の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で利下げが決まるとの見方が、引き続き日米の株式相場を押し上げている。米労働市場の悪化を受けて、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が年内に連続して利下げするとの思惑も買いを誘った。人工知能（ＡＩ）市場の成長期待も引き続き投資家心理を明るくしており、アドテストやフジクラに買いが続いた。
値がさやＡＩ関連の一部に買いが集まる一方、スクリンやディスコといった半導体関連の一角には売りが出た。キリンＨＤといった食料品や、陸運など内需関連でも下げる銘柄が目立った。相場の過熱感を意識した国内機関投資家などからは利益確定売りが出て、日経平均の上値を抑える場面もあった。
12日に算出を迎えた株価指数（日経平均）オプションと日経平均先物9月物の特別清算指数（ＳＱ）値は、ＱＵＩＣＫ試算で4万5016円28銭だった。現物の日経平均は連日で最高値を更新したが、ＳＱ値は上回らなかった。
東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）は3日続伸した。終値は前日比12.73ポイント（0.40％）高の3160.49と、連日で最高値を更新した。ＪＰＸプライム150指数は3日続伸して7.27ポイント（0.54％）高の1364.13で終え、算出来の高値を約1カ月ぶりに更新した。
東証プライムの売買代金は概算で5兆5433億円、売買高は21億4014万株だった。東証プライムの値上がり銘柄数は778、値下がりは753、横ばいは88だった。
リクルート、ファナック、豊田通商、ソニーＧが上昇した。一方、ダイキン、ＴＤＫ、三井金、住友電が下落した。
〔日経ＱＵＩＣＫニュース（ＮＱＮ）〕
◇米国株、ダウ反落し273ドル安 利益確定売りで ナスダックは最高値
09/13 05:58
【ＮＱＮニューヨーク=稲場三奈】12日の米株式市場でダウ工業株30種平均は反落し、前日比273ドル78セント（0.59％）安の４万5834ドル22セントで終えた。前日に大幅に上昇し、最高値を更新した後で、主力株に利益確定の売りが出やすかった。一方、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が来週の会合で利下げに動くとの観測は根強く、相場の支えとなった。
ダウ平均は11日に617ドル上昇し、初めて４万6000ドル台に乗せた。ハイテク株比率の高いナスダック総合株価指数と多くの機関投資家が運用指標とするＳ＆Ｐ500種株価指数も最高値を更新した。12日は高値警戒感から持ち高調整の売りが広がった。
12日にミシガン大学が公表した９月の米消費者態度指数（速報値）は55.4と、ダウ・ジョーンズ通信がまとめた市場予想（58.1）を下回り、前月（58.2）から低下した。１年先の予想インフレ率は4.8％と前月から変わらず、長期の予想インフレ率は3.9％と前月（3.5％）から上昇した。米政権による関税政策が消費者心理を下押ししており、経済の悪化懸念につながったことも相場の重荷だった。
ダウ平均の構成銘柄ではないが、バイオ製薬のモデルナが7.4％安、製薬のファイザーが3.9％安と大きく下げた。トランプ米政権の保健当局者が新型コロナウイルスのワクチンと25人の子供の死亡事例を関連付け、来週に米疾病対策センター（ＣＤＣ）の諮問委員会に提示する報告に含める予定だと、米紙ワシントン・ポストが12日に報じた。業績の逆風になりうるとの見方から、売りを誘った。
もっとも、相場の下値は堅かった。11日発表の８月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）はおおむね市場の想定内の伸びにとどまったほか、週間の米新規失業保険申請件数が労働市場の減速を示した。ＦＲＢは16～17日の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で利下げを決めるとみられており、金融緩和が経済を支えるとの期待が根強い。
市場では「利下げ期待に加え、人工知能（ＡＩ）の恩恵への期待は引き続き高く、大型ハイテク株を中心に買いが入った」（インガルズ・アンド・スナイダーのティモシー・グリスキー氏）との指摘があった。
ダウ平均の構成銘柄では、メルクやボーイング、ナイキなどが下げた。半面、マイクロソフトは1.7％上昇した。11日夕にオープンＡＩとの提携を延長することで合意したと発表し、好感された。アップルやウォルマート、エヌビディアも高かった。
ナスダック総合株価指数は５日続伸した。前日比98.028ポイント（0.44％）高の２万2141.103（速報値）で終えた。５日連続で最高値を更新した。自動運転車の開発進展に対する期待などを背景にテスラが7.3％高で終え、一時はおよそ７カ月ぶりの高値を付けた。アドバンスト・マイクロ・デバイス（ＡＭＤ）やマイクロン・テクノロジーも買われた。
◇外為17時 円相場、反発し147円台半ば 米利下げ観測で
09/12 17:21
12日の東京外国為替市場で、円相場は３日ぶりに反発した。17時時点では前日の同時点に比べ32銭の円高・ドル安の１ドル＝147円45～46銭で推移している。労働市場の悪化で米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が再び利下げ局面に入るとの見方が強まり、日米の金利差縮小を見込んだ円買い・ドル売りが優勢だった。だが、株高を背景に「低リスク通貨」とされる円には売りも出て相場の上値は限られた。
11日発表された週間の米新規失業保険申請件数は2021年10月以来の高水準となった。雇用情勢の軟化を受け、ＦＲＢが年内に複数回の利下げを決めるとの観測が広がった。米長期金利が心理的な節目となる４％を下回って約５カ月ぶりの水準に低下する場面もあり、米金利の先高観が後退し円買い・ドル売りを誘った。
もっとも、東京市場では円相場がじりじりと伸び悩んだ。日本時間12日の取引では米長期金利の低下が一服。これまで主要通貨に対するドル安が進んできたため、持ち高調整を目的とした円売り・ドル買いが出た。12日に日経平均株価が連日で最高値を更新するなど株高の勢いが強まり、投資家が運用リスクを取りやすくなるとの見方が強まったのも円相場の重荷となった。
円は対ユーロで続落した。17時時点では同34銭の円安・ユーロ高の１ユーロ＝173円13～15銭で推移している。欧州中央銀行（ＥＣＢ）のラガルド総裁が11日の定例理事会後の記者会見で、ユーロ圏での景気の底堅さに言及。利下げの打ち止めを示唆したとの思惑が浮上し、円やドルなど主要通貨に対してユーロが買われた。
ユーロは対ドルで３日ぶりに反発した。17時時点は同0.0047ドルのユーロ高・ドル安の１ユーロ＝1.1740～41ドルで推移している。
〔日経ＱＵＩＣＫニュース（ＮＱＮ）〕
ＮＹ市場サマリー（12日）ドル小幅高、利回り上昇 ナスダック最高値
6:14 配信
ロイター
＜為替＞
ドルがやや上昇した。前日は経済指標で米連邦準備理事会（ＦＲＢ）による利下げ観測が改めて裏付けられたことでドルは下落したが、この日はポジション調整などを背景に上昇。ただ市場関係者はドルの先行きに弱気な見方を崩していない。
終盤の取引でドル／円＜JPY=EBS＞は０．２％高の１４７．５３円。 日米両政府が関税交渉とは別に協議を続けてきた為替文書に合意し、為替介入を巡り「過度の変動や無秩序な動きに対処するためのものに留保されるべき」との認識を共同声明で表明。これを受け、朝方の取引でドルが上昇した。
この日発表の米経済指標では、米ミシガン大学の９月の消費者信頼感指数（速報値）が５５．４と、５月以来の水準に低下。ドルに対する若干の重しになった。
金利先物に基づくと、市場は今回のＦＯＭＣで０．２５％ポイントの利下げが決定されると確実視。一方、来月の次回会合で０．５０％ポイントの利下げが決定されるとの観測は後退しており、ＣＭＥフェドウオッチによると、年末までの利下げペースは当初の見通しより緩やかになると予想されている。
終盤の取引で主要通貨に対するドル指数は９７．５９と、ほぼ横ばい。ただ、週初からは０．１％%下落しており、週間ベースでは２週連続で下落した。
ユーロ／ドルは１．１７３６ドルと、ほぼ横ばい。欧州中央銀行（ＥＣＢ）は１１日に開いた理事会で金利据え置きを決定。市場ではＥＣＢが現在のサイクルで追加利下げを実施するとの観測は後退している。
ＮＹ外為市場：[USD/J]
＜債券＞
薄商いの中、国債利回りが上昇した。前日の取引では米連邦準備理事会（ＦＲＢ）による利下げ観測を背景に利回りは低下していたが、一連の経済指標が消化される中、上昇に転じた。
この日発表の経済指標では、米ミシガン大学の９月の消費者信頼感指数（速報値）が５５．４と、２カ月連続で低下し、５月以来の低水準となった。これを受け１０年債利回りは一時やや低下したものの、前日に付けた５カ月ぶりの低水準（３．９９４％）を下回ることはなかった。終盤の取引では４．９ベーシスポイント（ｂｐ）上昇の４．０６%。
ＦＲＢが１６─１７日に開く連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）前に発表される主要な米経済指標は、１６日の８月の小売売上高のみ。ＦＲＢは昨年１２月の利下げ以降、政策金利を４．２５─４．５０％に据え置いているが、ＬＳＥＧによると今回のＦＯＭＣで０．２５％ポイントの利下げが決定される確率は９５％、０．５％ポイントの利下げが決定される確率は５％。
終盤の取引で３０年債利回りは２．７bp上昇の４．６７８％。２年債利回りは２．９bp上昇の３．５５８％。２年債と１０年債の利回り格差は５０．１ｂｐ、前日からややスティープ化した。
米金融・債券市場：[US/BJ]
＜株式＞
ハイテク銘柄中心のナスダック総合が続伸し、終値ベースで過去最高値を更新した。マイクロソフトやテスラなどハイテク関連株の上昇に押し上げられた。週間では、主要株価３指数は軒並み上昇した。
マイクロソフトは１．８％高。欧州連合（ＥＵ）欧州委員会は１２日、同社の会議アプリ「Ｔｅａｍｓ（チームズ）」に関する競争上の懸念に対し、同社が提示した是正措置を承認したと発表した。
テスラは７．４％高。テスラのロビン・デンホルム会長はイーロン・マスク最高経営責任者（ＣＥＯ）の政治活動が同社の売上に悪影響を与えているとの懸念を否定した。
Ｓ＆Ｐ主要１１セクター中、７セクターが値下がりし、ヘルスケア株が１．１３％安と下げを主導した。素材株は０．９７％安。
このほか、ケネディ米厚生長官直属の保健当局トップらが、新型コロナウイルスのワクチンが妊婦に及ぼす有害な影響の事例をまとめ、一般に公開しようとしているとの報道が重しとなり、ワクチンメーカーの株価が下落。モデルナが７．４％下落したほか、ファイザーとノババックスはともに３％超安となった。
Ｓ＆Ｐ総合５００種では値下がり銘柄数が値上がり銘柄数を３．３対１の比率で上回った。
米国株式市場：[.NJP]
＜金先物＞
ニューヨーク商品取引所（ＣＯＭＥＸ）の金塊先物相場は、米利下げ観測を背景に、３日ぶりに反発した。中心限月１２月物の清算値（終値に相当）は前日比１２．８０ドル（０．３５％）高の１オンス＝３６８６．４０ドル。中心限月の清算値ベースで３日ぶりに最高値を更新した。週間では０．９１％高となった。
ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]
＜米原油先物＞
ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）の原油先物相場は、ロシア産石油の供給不安が高まる中で買われ、反発した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月１０月物の清算値（終値に相当）は、前日比０．３２ドル（０．５１％）高の１バレル＝６２．６９ドル。週間では１．３３％高だった。１１月物は０．３４ドル高の６２．４２ドル。
ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]
