今週のNY市場は、利下げ期待と景気懸念が交錯する中、ハイテク株が揺れ、ディフェンシブ銘柄が静かに光っていた週でした。来週の雇用統計が、次の風向きを決めるかもしれません。
| 2025年 | 8月29日 | 前週比 騰落額 |
週間 騰落率 |
8月 騰落額 |
8月 騰落率 |
年度 騰落額 |
年度 騰落率 |
年初来 騰落額 |
年初来 騰落率 |
| ドル円 | 147.02 | 0.13 | 0.1% | -3.72 | -2.5% | -2.86 | -1.9% | -9.70 | -6.2% |
| eMAXIS slim S&P500 |
34,812 | 335 | 1.0% | 204 | 0.6% | 4,532 | 15.0% | 630 | 1.8% |
| NYダウ | 45,544.88 | -87 | -0.2% | 1,414 | 3.2% | 3,543 | 8.4% | 3,001 | 7.1% |
| S&P500 | 6,460.26 | -7 | -0.1% | 121 | 1.9% | 848 | 15.1% | 579 | 9.8% |
| NASDAQ | 21,455.55 | -41 | -0.2% | 333 | 1.6% | 4,156 | 24.0% | 2,145 | 11.1% |
| 日経平均 | 42,718.47 | 85 | 0.2% | 1,649 | 4.0% | 7,101 | 19.9% | 2,824 | 7.1% |
S&P500は2025年8月28日に一時的に史上最高値を更新して、6500ポイントの節目を突破しましたが、週間で0.09%の小幅な下落となりました。
東京市場も、ジャクソンホール会合でのFRB議長の発言が注目され、慎重な姿勢が広がりました。
エヌビディアの決算は好調だったものの、材料出尽くし感から半導体関連株は伸び悩みました。
ドル円相場は一時円高に振れる場面もあり、輸出関連株にはやや逆風です。
08/26 火曜日の東京市場は、トランプ大統領によるクックFRB理事解任発言を受け、売りが先行しました。
その中で私の今週の運用成績は・・・・
| 2025/8/29 | 今週 騰落率 % |
8月 騰落率 % |
年度 騰落率 % |
年初来 騰落率 % |
設定来 騰落率 % |
| Total | -1.05% | 0.84% | 7.64% | 1.24% | 54.09% |
木曜日にゼンショーが牛丼値下げを発表し、外食系が下がりました。
外食系が多い私に打撃です。
失われた３０年を取り戻すためのインフレ基調に水を差すようなことをするな！
DJ-世界の主要株式市場指標一覧
08/30 12:25
8月30日0325GMT（日本時間30日午後0時25分）現在
市場 現値 前日比 同騰落率 年初来
ダウ30種 45544.88 ▲92.02 ▲0.20 +7.05 終値
ナスダック 21455.55 ▲249.61 ▲1.15 +11.11 終値
NYSE総合 21151.47 ▲13.58 ▲0.06 +10.76 終値
S&P500 6460.26 ▲41.60 ▲0.64 +9.84 終値
トロント S&P/TSX 28564.45 129.65 0.46 +15.51 終値
英国 FTSE100 9187.34 ▲29.48 ▲0.32 +12.41 終値
ドイツ DAX 23902.21 ▲137.71 ▲0.57 +20.06 終値
フランス CAC40 7703.90 ▲58.70 ▲0.76 +4.38 終値
日経平均 42718.47 ▲110.32 ▲0.26 +7.08 終値
香港 ハンセン指数 25077.62 78.80 0.32 +25.01 終値
豪 S&P/ASX200 8973.10 ▲6.90 ▲0.08 +9.98 終値
欧州 STOXX600 550.14 ▲3.53 ▲0.64 +8.38 終値
トルコ ISEN100 11288.05 ▲80.73 ▲0.71 +14.83 終値
南アフリカ JSE 101835.59 ▲23.31 ▲0.02 +21.10 終値
イタリア FTSE MIB 42196.20 ▲250.90 ▲0.59 +23.43 終値
タイ SET 1236.61 ▲13.48 ▲1.08 ▲11.68 終値
インド SENSEX 79809.65 ▲270.92 ▲0.34 +2.14 終値
インドネシア JCI 7830.49 ▲121.59 ▲1.53 +10.60 終値
フィリピン PSE 6155.57 ▲34.62 ▲0.56 ▲5.72 終値
韓国 総合 3186.01 ▲10.31 ▲0.32 +32.78 終値
上海 総合 3857.93 14.33 0.37 +15.10 終値
シンガポール ST 4269.70 15.92 0.37 +12.73 終値
台湾 加権 24233.10 ▲3.35 ▲0.01 +5.20 終値
メキシコ S&P/BMV IPC 58708.86 ▲442.82 ▲0.75 +18.57 終値
ブラジル BOVESPA 141422.26 373.06 0.26 +17.57 終値
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August 29, 2025 23:25 ET (03:25 GMT)
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◇東証大引け 日経平均は反落 月末控えた持ち高調整の売り優勢
08/29 15:49
29日の東京株式市場で日経平均株価は反落し、終値は前日比110円32銭（0.26％）安の４万2718円47銭だった。８月は前日までに４％強と大きく上昇していたため、月末を控えた利益確定や持ち高調整の売りが優勢だった。機関投資家らによるポートフォリオのリバランス（資産配分の調整）を目的とした売りも出たとみられ、日経平均の下げ幅は200円を超える場面があった。
８月に入って28日までに大きく上昇したトヨタやソニーＧなどに利益確定売りが膨らんだ。今月は国内債券市場で長期金利が17年ぶりの水準に上昇するなど株高・債券安が進んだ。株式や債券など各資産から得られる平均的なリターンを前提として、期末にリバランスを実施する一部ファンド勢などが株式を売って債券を買う注文を出したとみられ、相場を押し下げた。
売り一巡後は、為替の円高・ドル安の一服やアジア株の堅調な推移を受けて、日経平均は下げ幅を縮小した。米エヌビディアの業績拡大を受けた人工知能（ＡＩ）関連株物色の流れが強まり、ソフトバンクグループやアドテスト、フジクラなどが午後に上げ幅を広げ、日経平均を下支えした。
８月の日経平均は月間で4.0％高となり、５カ月連続で上昇した。５カ月連続の上昇は2023年１～６月以来、２年２カ月ぶり。ピクテ・ジャパンの田中純平投資戦略部長は来週からの９月相場に対し「米国の利下げ再開とともに、米関税政策の不確実性が払拭されてくるなかで日銀の利上げ観測が高まり、為替の円高・ドル安が進みやすい。外需株を中心に上値が重くなりそうだ」との見方を示した。
東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）は反落した。終値は14.60ポイント（0.47％）安の3075.18だった。ＴＯＰＩＸは月間で4.4％高と、５カ月連続で上昇した。ＪＰＸプライム150指数は反落し、6.77ポイント（0.51％）安の1325.78で終えた。
東証プライムの売買代金は概算で４兆4068億円、売買高は18億6670万株だった。東証プライムの値下がり銘柄数は929。値上がりは632、横ばいは57だった。
東エレクとファナックが下落し、ファストリや良品計画など小売り関連も下げた。一方、英紙フィナンシャル・タイムズ電子版が28日、「海外事業の売却を検討している」と報じた電通グループは上昇した。著名投資家ウォーレン・バフェット氏が率いるバークシャー・ハザウェイによる買い増しが28日に明らかとなった三菱商は続伸し、連日で年初来高値を更新した。伊藤忠と三井物も高い。
〔日経ＱＵＩＣＫニュース（ＮＱＮ）〕
◇米国株、ダウ反落し92ドル安 ＡＩ需要に対する懸念が重荷 ナスダックも反落
08/30 06:01
【ＮＱＮニューヨーク=森川サリー】29日の米株式市場でダウ工業株30種平均は４日ぶりに反落し、前日比92ドル02セント（0.20％）安の４万5544ドル88セントで終えた。人工知能（ＡＩ）需要を巡る先行きの不透明感が浮上し、ハイテク株を中心に売りが出た。半面、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が９月に利下げをするとの見方は根強く、相場の下値は限られた。
米紙ウォール・ストリート・ジャーナルは29日、中国のアリババ集団が新しいＡＩ向け半導体を開発したと伝えた。トランプ米政権が半導体の輸出を制限するなか、自国の技術向上に力を入れている。「ＡＩ関連分野の競争が激化することを示唆し、投資家心理の重荷となった」（インタラクティブ・ブローカーズのスティーブ・ソスニック氏）との指摘があった。
ダウ平均の構成銘柄ではないが、半導体のマーベル・テクノロジーが急落し、18.6％安で終えた。28日夕に発表した2025年８～10月期の売上高見通しが市場予想を下回り、嫌気された。28日に四半期決算を発表したデル・テクノロジーズは、ＡＩ向けサーバーの受注伸び悩みを材料に売られた。ＡＩ需要の先行きに対する不透明感が意識され、他のハイテク関連株に売りが波及した。
29日発表の７月の米個人消費支出（ＰＣＥ）物価指数は前月比0.2％上昇と、ダウ・ジョーンズ通信がまとめた市場予想と同じだった。食品とエネルギーを除くコア指数も市場予想と一致した。「インフレ圧力が想定以上に高まっておらず、安心感につながった」（シーミス・トレーディングのジョセフ・サルッジ氏）との見方があった。
９月１日はレーバーデーの祝日で、米株式市場が休場となる。３連休を控え、売りの勢いは限られた。月末とあって、運用成績をよく見せるための機関投資家による「お化粧買い」が入りやすい面もあった。
ダウ平均の構成銘柄ではキャタピラーが下げた。25年12月期通期の関税による影響を８月上旬に公表した従来予想の13億～15億ドルから、15億～18億ドルになる見通しだと前日夕に発表した。米関税政策が収益を下押しするとの懸念から、売り材料視された。
エヌビディアやアマゾン・ドット・コム、マイクロソフトが安かった。ナイキとホーム・デポも下落した。半面、ユナイテッドヘルス・グループやアメリカン・エキスプレスに買いが入った。
ハイテク株比率が高いナスダック総合株価指数は４日ぶりに反落した。前日比249.606ポイント（1.14％）安の２万1455.552（速報値）で終えた。ブロードコムやラムリサーチといった半導体関連株に売りが出た。
多くの機関投資家が運用指標とするＳ＆Ｐ500種株価指数は４日ぶりに反落し、前日比41.60ポイント（0.63％）安の6460.26（速報値）で終えた。
◇外為17時 円相場、続伸 米利下げ再開意識でドル売り
08/29 17:27
29日の東京外国為替市場で、円相場は続伸した。17時時点では前日の同時点に比べ19銭の円高・ドル安の１ドル＝146円97～98銭で推移している。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）による９月の利下げ再開が意識されるなか、米金利が低下基調になるとの見方から円買い・ドル売りが優勢だった。
米７年物国債入札が堅調だったとの受け止めから28日の米長期金利が低下した。ＦＲＢのウォラー理事は同日、９月の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で0.25％の利下げを支持するとし、その後も追加利下げをすべきだとの姿勢を明らかにした。
円相場は９時すぎに146円78銭近辺まで上昇する場面があった。クックＦＲＢ理事は28日、トランプ米大統領による解任は不当だとしてトランプ氏を提訴した。ＦＲＢの独立性への懸念もくすぶり、円買い・ドル売りが入りやすかった。
10時前の中値決済に向けては「偏りはみられない」（国内銀行の為替担当者）との声があった。国内事業法人の売買による相場への影響は限定的だったようだ。29日発表の７月の米個人消費支出（ＰＣＥ）物価指数で米インフレの動向を見極めたいとして、投資家の様子見姿勢も強かった。
円は対ユーロで４日ぶりに反落した。17時時点では同22銭の円安・ユーロ高の１ユーロ＝171円56～63銭で推移している。
ユーロは対ドルで続伸した。17時時点は同0.0031ドルのユーロ高・ドル安の１ユーロ＝1.1674～75ドルで推移している。
〔日経ＱＵＩＣＫニュース（ＮＱＮ）〕
ＮＹ市場サマリー（29日）ドル対ユーロで下落、利回りまちまち 株反落
6:35 配信
ロイター
＜為替＞
終盤のニューヨーク外為市場では、ドルがユーロとスイスフランに対して下落した。トレーダーらが米連邦準備理事会（ＦＲＢ）による来月の利下げに備えたことから、８月月間では主要通貨バスケットに対して２％下落する見通しとなった。
この日発表された７月の個人消費支出（ＰＣＥ）価格指数が予想通りだったことを受けてドルは当初上昇したが、その後上昇幅を縮小した。７月のＰＣＥ価格指数は前年比２．６％上昇した。伸びは６月と変わらずだった。
ＣＭＥのフェドウオッチによると、短期金融市場は８７％の確率で来月米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）での利下げを織り込んでいる。１カ月前は６３%だった。
ドル指数は午後の取引で０．０９％安の９７．８０３となった。
さらに、トランプ大統領によるクックＦＲＢ理事の解任もドルの重しとなっている。
クック理事がトランプ大統領による解任に法的根拠はないとして提訴した訴訟で、ワシントンの連邦地裁は２９日、審理を開始した。
ユーロは０．１１％高の１．１６９６ドル、ポンドは１．３５０２ドルで横ばいだった。両通貨とも月間で２%以上上昇した。
ドル／円は０．０２％高の１４６．９８５円となったが、月間では２．５％下落した。
対スイスフランでは、ドルは０．２６％安の０．７９９７フランとなり、月間では１.３%下落した。
ＮＹ外為市場：[USD/J]
＜債券＞
国債利回りがまちまちで推移した。金利に敏感な２年債利回りの低下幅は、月間としては１年ぶりの大きさとなる見通し。この日は９月１日のレーバーデー（労働者の日）に伴う連休を控えたポジション調整の動きが見られたほか、朝方発表された米個人消費支出（ＰＣＥ）価格指数の内容が材料視された。
フェデラルファンド（ＦＦ）金利先物市場は、９月ＦＯＭＣでの利下げ確率は８９％との見方を織り込む。ＰＣＥ発表前は８４％だった。
２年債利回りは１．６ベーシスポイント（ｂｐ）低下の３．６１９％。月間では３３ｂｐ低下し、昨年８月以来の大幅な低下となった。
一方、１０年債利回りは１．６ｂｐ上昇の４．２２３％となった。
２・１０年債の利回り格差は６０ｂｐ。月間では１８ｂｐ拡大し、４月以来の高水準となった。
米金融・債券市場：[US/BJ]
＜株式＞
反落して取引を終えた。デル・テクノロジーズ や半導体大手エヌビディアなど人工知能（ＡＩ）関連銘柄が下落した。
デルは９％近く下落し、Ｓ＆Ｐ総合５００種の中で最も下落幅が大きかった銘柄の一つとなった。
人工知能（ＡＩ）最適化サーバーの高い製造コストと競争の激化が、ＡＩインフラに対する強気な需要予測に影を落としている。
エヌビディアは３．４％下落し、３日続落となった。
米連邦準備理事会（ＦＲＢ）による利下げ期待から月間では、Ｓ＆Ｐ５００は１．９％上昇、ダウ工業株３０種は３．２％上昇、ナスダック総合は１．６％上昇した。Ｓ＆Ｐ５００とは４カ月連続、ナスダックは５カ月連続で上昇した。
国の電子商取引大手アリババの米国上場株は１３％急騰。ＡＩ関連の需要で、クラウドコンピューティング事業が予想を上回る四半期成長を記録したことを受けた。
Ｓ＆Ｐ５００の１１セクターのうち６セクターが上昇した。
半導体大手マーベルは約１９％下落した。四半期収益が予想を下回ると発表した。
Ｓ＆Ｐ５００では、値上がり銘柄数が値下がり銘柄数を１.３対１の比率で上回った。
米取引所の合算出来高は１４８億株。直近２０営業日の平均は１６４億株。
米国株式市場：[.NJP]
＜金先物＞
ニューヨーク商品取引所（ＣＯＭＥＸ）の金塊先物相場は、米利下げ期待を背景に買い進まれ、４日続伸した。中心限月１２月物の清算値（終値に相当）は前日比４１．８０ドル（１．２０％）高の１オンス＝３５１６．１０ド ル。中心限月の清算値ベースで最高値を更新した。週間では２．８６％高となった。
ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]
＜米原油先物＞
ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）の原油先物相場は、需給緩和懸念などを背景に売られ、３日ぶりに反落した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月１０月物の清算値（終値に相当）は、前日比０．５９ドル（０．９１％）安の１バレル＝６４．０１ドル。月間では７．５８％安だった一方、週間では０．５５％高。１１月物は０．６１ドル安の６３．４６ドル。
ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]
